数字人民币是我国金融体系数字化转型的主要体现，推行数字人民币是我国释放数字经济活力和助力数字中国建设的主要表现。数字人民币在推动普惠金融发展、提升货币政策调控效率、促进金融体系数字化转型等方面起到了积极的作用。数字人民币是数字经济发展的需要，数字经济的发展也为数字人民币提供了应用场景。

数字人民币定义

数字人民币是中国人民银行以数字形式发行的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。数字人民币是一种零售型央行数字货币，主要定位于现金类支付凭证，采取双层运营模式，兼具电子支付工具便捷性强、不易伪造和实物人民币的支付即结算、匿名性等优势。数字人民币与目前市场流行的支付等解决方式相比，是一种更为规范，且法律效力更强、更具流通性的货币形式。

对商业银行的正向优势分析

降低商业银行经营成本，推动银行向集约化、轻型化转型

数字人民币面向零售支付领域具备无限法偿性，即流通中的现金。数字人民币替代实体现金，可以降低商业银行的现金管理成本，推动商业银行向集约化转型。现行的商业银行现金运营管理流程对人力、物力成本较高，如现金管理包含本外币的收付、兑换、调剂、提存、整点、清分、保管、解缴等业务活动及取款机的配备、使用、保养、达标检测管理工作。现金管理制度要求现金运营业务除柜面收付和兑换外，其他各环节操作均需要双人作业，耗费大量的人力，而数字人民币将大大降低现金管理方面的人力投入。同时，由于现金存取款业务的减少，现金柜员、机具设备将会减少，所需的成本将转移至集约化系统开发上。根据中国人民银行发布的《2022年支付体系运行总体情况》显示，2022年末ATM机具89.59万台，较上一年减少5.19万台，每万人拥有ATM机具6.35台，同比下降5.42%，现金机具设备逐年减少，商业银行也在同步压降离行式ATM机的数量以节约运营成本，将节约出来的资源更多地投入到对客户精准营销和综合化定制化服务方面，不断增强客户体验，商业银行朝着轻型化与智能化转型。

提高商业银行反洗钱效率，提升风险防控水平

商业银行在反洗钱工作中起着基础性作用，但目前反洗钱工作对于人工操作的依赖程度较高，同时存在着数据壁垒，数据壁垒使洗钱犯罪更易于隐藏，加大了监管机构和侦查机关侦查难度。当前监管机构已加强对于大额现金的管理，但游离在银行体系之外的现金仍然难以追踪。通常洗钱过程会跨机构跨区域进行，就需要监管机构协助调查，人工环节及办理手续繁琐，直接影响追查效率。

数字人民币应用了区块链和分布式账本的技术，“中央银行—商业银行”二元运作模式，将数字人民币的技术与现有央行主导的金融基础设施有机结合，保证了央行的中心化管理和交易的可追溯，增强了央行和商业银行的反洗钱能力；通过 UTXO 交易机制不仅可以记录每笔交易，还可以追踪资金流向，使交易更加透明。央行等监管部门可依法对数字人民币交易记录进行追溯，不仅解决了当前现金难以追踪的问题，更加解决了数据壁垒的难题，大数据分析中心可识别出洗钱行为和钱包地址，追查涉案钱包地址等相关交易，实现资金追索、提高反洗钱效率。

对商业银行的影响

数字人民币的出现除了上述的优势之外，在一定程度上缩减活期存款规模，增加负债成本。具体包括如下两个方面：

数字人民币对商业银行的支付结算产品有一定替代作用，即数字人民币具有法偿性，通过统一应用钱包方式支付，其优势在于便捷性、安全性、统一性，对银行卡消费、支付、第三方账户绑定、银行卡专用账户等产品具有替代效应。

在一定层面上随着数字人民币的广泛应用，会缩减银行活期存款规模，增加负债成本。如企业通过数字人民币代发工资，将在一定程度上对活期存款产生替代性，可能会减少商业银行活期存款规模，影响商业银行负债端的资金来源。商业银行为了维持活期存款规模与稳定性，会通过提高存款利率吸纳资金，将提高负债成本。

推动商业银行数字化转型发展

数字人民币的应用需依靠科技力量实现从货币发行到流转环节全链路改革。从人民币的发行来看，已实现从印钞向系统管理转化，通过人民币发行方式的系统改造，实现央行数字货币系统建设、央行登记中心建设、央行大数据“智慧大脑”建设、央行认证中心建设等发行端模块构建。从人民币的存储、运输、销毁环节来看，基于数字认证检验系统的银行数字货币系统建设和基于接口改造技术的核心及配套系统改造，已颠覆传统法定货币流转和销毁机制，实现全面数字化。从数字人民币的流通环节来看，数字人民币需依托支付软硬件技术或数字钱包技术，与传统线上线下支付有所不同。

数字人民币的流转，商业银行能够掌握客户资金往来的全闭环信息，从产品设计、支付场景建设、支付流程打造、渠道建设均需要科技力量的介入。同时，数字人民币催化商业银行IT系统革新，对于银行核心系统、支付收单系统数字化要求高。商业银行应提高自身的金融科技建设能力，提高对数据的获取、监测和运用能力, 加大金融科技投入，增加专业技术人才的培养，加强信息存储和高并发交易研究，参与央行数字人民币技术实施标准及规范建设，适配网络及数据中心建设。商业银行应布局智能合约、数据加密算法处理、分布式账本的应用，提高支付服务体验及拓展应用场景。

这个过程也是商业银行不断发展自身金融科技能力建设，催化基于数字化的业务与信息系统革新的过程，实现银行从系统化向数字化的转型。

数字人民币现状及未来展望

目前在数字人民币试点中发现将数字人民币定位于现金或作为现金的补充，只能用于小额零售支付，不能用于大额支付，更不能用于银行贷款并派生新的数字人民币（存款）以及开展其他金融业务，将严重限制数字人民币的发展，其规模和作用将非常有限，更难满足国际支付流通的需求，其实际价值和生命力被严重限制。由于数字人民币放在钱包中不计付利息，个人客户持有数字人民币没有利息收入，大量持有的意愿不高。目前，所有试点基本都是由试点城市、商业银行或运营机构出资，以消费券或红包等优惠政策吸引客户使用，客户使用的活跃度较低，加之商业银行或运营机构无法持续投入大量成本开展活动，数字人民币的商业模式尚待激活。

相较于同属支付工具的信用卡，其商业模式已非常成熟，信用卡可提供最长50天的免息期、提供信贷支持、积分回馈及享有配套产品权益及营销优惠，客户支付习惯已形成。信用卡盈利模式的收入包含透支利息、分期利息、消费佣金、第三方佣金、取现及转账手续费、商户合作手续费、年费、滞纳金及其他手续费等。数字人民币正式运营后应按照业务约定收费计息，而非仅仅用于零售支付且一律免费无息。

未来数字人民币不应局限于现金，应将现有的人民币（包括现金、存款等）进行置换，并通过央行再贷款和银行信贷等方式扩大投放，参与到更多的金融业务中，发挥数字人民币更大的积极作用。在此过程中，以央行为牵引不断明确数字人民币盈利模式，制定收费标准，将数字人民币的价值实现最大化的发挥。

作者单位：魏斯琪/中国铁路投资集团有限公司

《 》2023年第5期总第104期